[黯Ta淡bl的e_明Tit珠le？] 从长江反转系列指数看 A 股反转风格近期阶段性走强
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摘要
本报告推出市场首个刻画A股反转效应的风格指数系列——长江反转系列指数，涵盖全市场、规模分层及行业中性三大维度，基于科学指数构建规则，剔除短期动量效应影响并采用成交量加权，精准捕捉阶段性反转机会。长江反转指数及规模反转指数在历史上实现显著超额收益且波动率较高，行业中性反转指数风险更低但收益稳定。历史数据显示反转效应在2016年前长期占优，之后被动量效应取代，近期反转再次阶段性活跃，市场波动率和换手率上升时反转风格表现更佳，小盘股反转显著，个人投资者主导的行情反转效应增强，为投资者提供风格轮动视角参考 [page::2][page::4][page::7][page::8][page::12][page::18][page::19][page::20][page::21]
