Long-memory GARCH via a two-dimensional Markov chain
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摘要
本研究提出一个基于二维马尔可夫状态的长记忆GARCH型波动模型，通过对冲击更新的水平与斜率实现潜在核的自适应衰减，从而在有限维状态下产生持续的波动性。论文给出Foster–Lyapunov漂移条件，并证明状态过程的正哈里斯遍历性与唯一不变量分布的存在；仿真结果显示在稳定边界附近存在显著的低频持久性；在国际金融市场的实证分析中，该模型能较好再现观测到的长期波动性，并在前瞻预测方面与FIGARCH、GARCH等基准具有竞争力。 [page::1][page::4][page::6]
