Efficient Importance Sampling under Heston Model: Short Maturity and Deep Out-of-the-Money Options
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摘要
本文提出一种基于大偏差原理的状态依赖重要性抽样（IS）方案：将对W2的tilt设为与√V_t成比例的漂移以保持Heston的仿射结构，从而在短到期与极深OTM两种稀有事件极限下分别证明了对二阶矩的对数最优性并给出显式Riccati分析；数值结果显示在短到期和深OTM情况下可实现数百至数千倍的方差缩减，验证理论预期 [page::2][page::11][page::18]
