国防军工行业拥挤度较高，高频技术指标类因子表现较好——高频和行为金融学选股因子跟踪周报（20251226）
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摘要
本报告基于高频（分钟级）与低频（日/月）因子体系，跟踪高频技术指标、订单失衡、量价、流动性、资金流与行为金融学因子的长期与近期表现，发现高频技术指标类因子（如BIAS、Money_Flow）近期表现优异，同时国防军工行业交易拥挤度与PB水平位居前列，提示该行业存在较高的交易拥挤风险；报告同时给出高频因子低频化流程与回测框架，为因子选股实务提供可操作指引 [page::0][page::10][page::21]
