DFQ-FactorVAE： 融合变分自编码器和概率动态因子模型的 alpha 预测方案
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摘要
本报告基于变分自编码器和概率动态因子模型结合的创新型FactorVAE模型，构建沪深300指数增强因子。模型通过“前验-后验”学习方法有效提取动态公共因子，实现降维降噪和风险建模。实证显示，FactorVAE因子在中证全指及各子市场表现优异，尤其在沪深300股票池稳定性和多头超额收益领先，指数增强组合取得年化信息比2.55，年化超额收益13.53%，最大回撤仅5.35%。组合约束严格（100%成分内选股）进一步提升稳定性，回撤恢复快速。模型整体显示样本外泛化能力强和优异的预测性能，为量化因子投资提供有效工具[page::0][page::6][page::13][page::27][page::44]
