波动率影响因素的定量分析之二――期权专题报告
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摘要
本报告通过量化分析揭示了影响期权市场波动率的短期因素，包括波动率的日历效应（星期效应、月份效应、长假效应）及基于成交数据的影响因素（海外波动溢出效应、价格创阶段新高/新低、异常成交量）。基于这些因素构建的择时做多波动率策略展现出较好的收益与风险特征，尤其长假效应和海外市场波动带来的策略表现最优。报告同时指出优化滚动卖出跨式组合可显著提升收益和降低回撤，为期权卖方策略提供风险管理洞见 [page::0][page::4][page::5][page::7][page::9][page::11][page::14]。
