行业估值动量因子上月多头超额达 1.64%
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摘要
本报告围绕中国股票市场行业轮动策略展开，聚焦以超预期增强、估值动量及调研活动等多因子构建的行业配置模型。研究表明8月估值动量因子多头超额收益达1.64%，超预期增强因子表现稳定，年化收益率9.55%，夏普比率0.378。行业轮动策略整体提供了显著超额收益，但短期存在策略收益波动风险。报告还对策略细分因子排名调整及9月份行业推荐进行了详细分析，为行业资产配置提供量化依据 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8].
