大类资产配置及模型研究（二）——资产长期收益率的预测与战略资产配置
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摘要
本报告构建了基于经济基本面模型的长期资产收益率预测体系，涵盖股票、债券及另类资产，结合产出增长率和通胀率等经济变量，预测至2050年的资产收益表现。通过均值-方差、跟踪误差优化及Black-Litterman模型，提出战略资产配置方案。结果显示，新兴市场和另类资产在未来配置中地位提升，且加入另类资产能有效改善组合风险收益特征，提升投资组合的夏普比率和信息比率 [page::0][page::4][page::15][page::16]
