寻找预期差 基于分析师一致预期的选股研究
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摘要
本报告研究分析师一致预期数据的覆盖度及其与财报指标的对比，发现一致预期信息包含丰富动态因子，尽管其存在乐观偏差，且年度预期数据不具备季度信息，简单使用未必优于传统财报指标。作者基于预期EPS调整、预期EPS上调比例、预期PE调整及业绩超预期4个因子建立复合选股策略，剔除市值与行业风险后表现优异，年化超额收益超过15%，夏普比率超3，验证了一致预期数据在A股量化选股中的有效性和应用价值 [page::1][page::8][page::9][page::12][page::16][page::17]。
