红利因子、 低波因子的新构造——多因子系列报告之二十
创建于 更新于
摘要
本报告针对smart beta策略中的红利因子和低波动因子进行了创新改造。红利因子通过拆分预测净利润及股息支付率以构建预期股息率因子，提升了因子的预测能力和稳定性，IC由3.00%升至3.29%，IC_IR由0.49提升至0.56。低波因子通过基于成交额等分K线的新波动率因子构造提升了因子稳定性及收益表现，Value_D_STD_60因子累计多空年化收益28.23%，显著高于时间等分K线的12.3%收益，且IC_IR稳定性显著优于传统时间等分K线。两类因子均展现出稳定的预测能力提升潜力 [page::0][page::3][page::4][page::6][page::7][page::9][page::15][page::16][page::17][page::18]。
