大类资产配臵“全解析”专题研究之三：Mozaic 指数——是指数更是交易系统
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摘要
本报告系统介绍了J.P. Morgan Mozaic指数的构建逻辑，包括资产选择、权重计算和止损系统，提出基于动量、风险平价及止损系统的改良模型，并应用于中国市场大类资产配置，针对模型参数进行了深入敏感性分析和优化，最终回测显示该改良模型月度调仓、90天动量回看窗口、5个资产组合及止损阈值0.03时具有最优风险收益表现，年化复利收益达9.2%，夏普比率1.2，最大回撤约11%，交易费率对表现略有影响 [page::0][page::10][page::11][page::16][page::18]
