股指期货市场微观结构研究(一)

创建于 2025-07-18T19:04:48.664462+08:00 更新于 2025-07-18T19:44:26.907846+08:00

摘要

本报告基于沪深300股指期货上市两年数据，深入研究了基差变化、期货与现货的领先滞后关系、上涨与下跌的不对称性及日内波动性。研究发现基差由高价位回落并遇25点阻力，期货价格领先现货且波动幅度更大，上涨受套利资金压制，下跌无明显阻力，日内振幅波动剧烈且未衰减，揭示期货市场微观结构对交易策略设计影响[page::0][page::4][page::8][page::11][page::12]

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