高频因子（十）：量价关系中的反转微观结构
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摘要
报告围绕A股市场高频反转因子的构建与优化展开，重点研究成交量、收益率绝对值、每笔成交量及量价相关性等微观结构因素对反转效应的强化，验证了成交活跃且伴随价格变动是反转效应的主要来源。通过筛选与相关系数方法，构建了多个反转因子，期望因子在全市场与中证800均取得稳定超额收益，合成因子表现尤为优异，风格中性后仍保持较好收益和风险特征，为量化投资提供了有效的微观因子设计方法 [page::1][page::4][page::6][page::9][page::14][page::16][page::18][page::19][page::22]
