金融工程 Smart Beta 投资与盈利质量、红利因子
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摘要
本报告系统阐述了智能指数投资（Smart Beta）的投资逻辑及风险，重点分析了盈利质量与红利因子在A股市场的表现。通过构建基于净资产收益率和三年股息率的行业中性股票组合，实证显示这两类因子组合长期跑赢沪深300和中证500指数。同时介绍了A股市场相关风格指数的编制方法及表现，验证了其稳定超越基准的能力，为投资者配置因子型指数基金提供理论依据与实操参考[page::0][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8]。
