量化产品周报：主动量化整体走弱，300指增表现占优
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摘要
本期聚焦主动量化产品周度表现与结构性轮动，显示主动量化整体走弱、300指增表现占优的趋势。宽基指数本周涨跌互现，双创50领涨、建材等行业显著上行，风格分化明显；300增强中位超额收益为0.33%，500增强为-0.23%，1000增强为-0.07%，体现不同指数增强策略的回报差异与组合效果。主动量化基金方面，本周中位收益为-1.80%，但宽基/行业/风格层面的领先品种仍呈现分散化与选股驱动特征（如国泰聚鑫量化选股等在不同维度获得领先收益）[page::1]。在公募层面，沪深300增强基金周度超额收益Top产品为富荣沪深300增强A（2.96%），中证500增强Top为招商资管中证500指数增强A（2.50%），中证1000增强Top为天弘中证1000增强策略ETF（2.33%），整体显示300指增在本期具有相对优势[page::3]。近1季正收益占比63.2%，近1年正收益占比85.0%，有20.6%的主动量化基金能够跑赢主动股基，提示量化策略在结构性轮动中仍具机会但需关注景气与分散度（风险分布、回撤等）[page::4]。
