Algorithmic and High-Frequency Trading Problems for Semi-Markov and Hawkes Jump-Diffusion Models
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摘要
本文提出一种结合跳跃过程与扩散过程的跳跃扩散定价模型，专门针对算法交易与高频交易中的限价单簿（LOB）价格动态建模。模型中跳跃部分分别采用半马尔可夫过程和霍克斯过程，捕捉非马尔可夫性及市场簿跳跃特点，并通过扩散近似获得数值可解的最优控制策略。基于真实LOB数据，研究了资产获取与清算问题，模拟了价格路径、库存变化与执行交易速度，显示跳跃成分显著影响最优交易节奏及策略表现，为算法交易执行策略改进提供理论支持与实践指引[page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18][page::19][page::20][page::21][page::22][page::23][page::24][page::25][page::26][page::27][page::28]
