国债期货的“隔日反转” 效应及择时策略构建——技术择时系列研究

创建于 2025-07-21T19:13:18.286048+08:00 更新于 2025-07-21T20:27:26.981504+08:00

摘要

报告基于十年期国债期货数据，发现国债期货存在显著“隔日反转”效应。通过剔除极端因子及引入周内日历因子、日内动量因子，构建并优化择时策略，策略在控制回撤及风险的前提下，实现年化收益提升至7.11%，夏普比率达2，年胜率超56%。研究表明改进的择时策略能有效捕捉国债期货短期反转信号及市场结构性规律，具备良好实用价值[page::0][page::17]。

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