因子赋权与多因子行业配置模型构建
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摘要
本报告围绕多因子行业配置模型中的因子赋权方法进行研究，比较了等权、IC均值加权、单期IC加权、单期复合IC加权及经验权重等多种配权方式。回测结果显示，单期复合IC加权组合累计收益率最高，年化收益率达20.08%，且经验权重方法表现稳健。报告还跟踪了风格因子及市场中性策略的表现，估值、成长和盈利能力因子表现较优，市场中性策略目前收益有限。分析强调因子轮动策略对配权优化潜力显著，为后续策略研究指明方向 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::6][page::7]。
