量化择时之三——情绪拐点择时
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摘要
本报告基于普通投资者多空指标（ERX－Normal）构建情绪拐点择时模型2.0版，通过对网络评论中投资者情绪的文本情感分析形成相对情绪指标，使用数学方法识别情绪指标的拐点产生交易信号，结合信号最小持有期策略，实现对上证综指的双边和单边择时策略。2008年至2011年间回测显示，双边策略年化收益43%，最大回撤18%，单边策略年化收益24%，最大回撤14%，表现出较强择时能力和市场适应性，彰显情绪指标在复杂市场环境中的有效性与可操作性 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5]
