选股因子系列研究（二十八）——一致预期质量分析
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摘要
本报告比较分析了朝阳永续与WIND两大分析师预测数据供应商的一致预期数据质量及其选股有效性。研究发现，朝阳永续覆盖报告数量和股票比例较高，覆盖面更广，但极值数据出现较多，需数据清洗；WIND数据近年质量提升，极端误差少但覆盖不足。剔除异常值后，朝阳永续在净利润预测精度上表现更优。不同市值股票预测准确度显示大市值股票预测较优，且WIND近年改善明显。基于预期因子的多因子选股策略，朝阳永续因子表现及实战收益率均优于WIND。超预期因子分析显示，朝阳永续因子稳定性及因子溢价通过显著性检验，而WIND波动较大但中长期收益表现较好。综合来看，两者各有优势，投资者应根据策略需求选择数据源 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13]。
