基于波动率预测 的交易策略
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摘要
本报告系统分析了波动率的事后估计和事前预测方法，比较了简单移动平均、指数移动平均和EWMA模型的预测偏差，发现简单移动平均和指数移动平均表现较优。基于波动率预测构建了长短波动率均线交叉的择时策略，在沪深300股指期货上获得了58%的收益和0.95的夏普比率，且波动率短均线上穿时应做多。此外，报告还揭示了不同市场波动率与收益率正反向关系的差异，沪深300指数通常波动扩大时做多，其他市场无明显规律，为交易策略设计提供了实证依据。[page::0][page::3][page::6][page::10][page::11][page::12][page::13]
