选股因子系列研究（三十）——因子择时模型改进与择时指标库构建

创建于 2025-07-22T05:10:45.414096+08:00 更新于 2025-07-22T10:05:30.898744+08:00

摘要

本报告在回归法框架下，改进并简化了基于条件期望的因子择时模型，构建了覆盖宏观经济、金融市场和因子收益三层面的逾300个择时指标备选库。通过实证发现多个宏观及市场指标与不同选股因子IC存在稳定的跨期相关性，表明有效的择时指标因因子类型而异，为动态择时模型的指标筛选提供基础。报告还强调了市场系统性风险、流动性风险和政策风险对策略表现的影响[page::5][page::6][page::7][page::21]。

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