7 月模型超额 6%，持续关注顺周期行情——基本面量化系列研究之二十二
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摘要
报告基于基本面量化体系，构建宏观、中观、微观三层面模型，重点通过行业配置与选股模型捕捉顺周期行业及金融消费板块机会。7月行业配置模型实现6.5%超额收益，年内超额收益超8%。困境反转模型年化超额收益超过10%，信息比率超2，指向顺周期板块及部分TMT细分行业。宏观层面显示经济企稳、货币紧信用紧、处于被动去库存周期，沪深300盈利增速预计企稳向上。中观层面消费板块估值合理偏低，军工新能源有估值修复空间，通信短期估值较贵。微观层面行业配置模型、ETF配置策略及PB-ROE选股模型均表现优异，2023年选股模型超额达13.4%。整体建议重点布局非银、食品饮料、电力、机械、交通运输等顺周期及金融消费板块 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::13][page::14][page::15]
