树立“小市值” 信仰，论风格持续的几点理由
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摘要
本报告重点分析小市值风格的持续性及其内在动因，展示小市值指数显著优于大盘表现，动量效应持续时间长，并且在多因子框架中表现稳定，情绪倒U形效应也强化了其投资价值。实证数据与图表显示，小市值因子SMB是未来市场上涨的关键驱动力，且与盈利因子RMW呈负相关，表明小市值具备独立的行情特征和较低的系统性风险相关度，值得持续关注与配置 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::7][page::8][page::9]。
