Do Whitepaper Claims Predict Market Behavior? Evidence from Cryptocurrency Factor Analysis
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摘要
本文构建可复现管道：将白皮书零样本分类（10类、BART‑MNLI）生成的声明矩阵，与基于2023–2024年逐小时市场数据构建的统计矩阵和通过CP张量分解（R=2，解释方差92.45%）提取的潜在因子进行对齐检验，使用Procrustes旋转与Tucker一致性系数(φ)评估叙事与市场因子空间的一致性。核心发现是叙事—市场对齐极弱（所有比较φ<0.35且claims相关检验不显著），而统计量与张量因子之间呈弱但显著的对应关系（φ≈0.197，p<0.001），表明方法能检测到存在的结构性关系但白皮书叙事与市场因子结构总体脱节 [page::0][page::7][page::17].
