【银河化工】公司点评丨赛轮轮胎 (601058)：26Q1业绩同比增长，龙头发展韧性彰显
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摘要
本报告聚焦赛轮轮胎在26Q1实现业绩同比增长的核心驱动：产销放量与毛利回升、原材料成本压力缓释迹象，以及全球化产能布局带来的中长期成长潜力。我们指出短期原材料价格抬升将带来成本压力，但随着价格向下游传导、汇率波动缓解及成本优化叠加，盈利能力有望回升；全球化产能扩张将持续推动产销量增长，长期成长逻辑清晰。欧盟对中国轮胎的反倾销终裁临近，海外优质产能稀缺性或带来价值重估。总体看好龙头地位与全球化布局的长期协同性，维持对行业龙头的乐观判断 [page::0]
