在下跌中寻找惊喜：业绩超预期与反转因子的融合
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摘要
本报告聚焦A股市场的盈余公告后漂移（PEAD）效应，利用定期财务报告、业绩预告及业绩快报数据构建标准化预期外盈利（SUE）因子。研究发现SUE因子具有显著的选股能力，且结合技术面反转因子能有效捕捉前期超跌但基本面良好的股票表现优异，同时规避了基本面不佳但技术面短期上涨的股票风险，实现了Alpha的稳定提升 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::11][page::15][page::16][page::17].
