金融工程 2021 年年度策略报告：重结构、轻指数、防风险、顺周期
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摘要
报告展望2021年A股资金流向和市场风格，强调低估值板块机会，基于北向资金偏好构建净流入动量组合，实现显著超额收益。基金市场持续扩张，ETF产品丰富表现优异，行业轮动策略回测表现卓越。构建高频宏观风险因子体系，提出控制利率风险暴露的股债绝对收益组合，实现年化收益7.17%和低风险。扩散指标择时模型以估值、流动性和规模因子驱动不同指数择时效果，实现有效趋势捕捉与风险控制，为2021年投资提供策略指导[page::0][page::5][page::6][page::8][page::10][page::14][page::17][page::21][page::23][page::25][page::27][page::31][page::38]
