On the utility problem in a market where price impact is transient

创建于 2025-11-18T12:54:26.747739+08:00 更新于 2025-11-18T17:19:29.035540+08:00

摘要

本文在离散时间框架下构建了带瞬时（transient）价格冲击的流动性模型（用市场弹性 r_t 与市场深度 δ_t 描述），并证明了在放宽以往文献中对市场深度/弹性单调性约束的情况下，效用最大化问题仍然存在最优可行策略（Theorem 2.4），同时指出可达终值集合可能非凸并讨论其影响 [page::2][page::3].

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