基本面量化系列 (5):如何量化跟踪周期性行业景气度
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摘要
本报告基于行业基本面数据，构建周期性行业景气度量化模型，重点关注毛利润增速作为景气代理。结合行业逻辑与相关性分析的打分模型对周期性行业盈利预测较好，且对部分行业（石油石化、煤炭、有色金属、钢铁、建材、汽车）的超额收益有较强预测性。同时采用机器学习XGboost模型对行业景气度进行分类预测，发现其对盈利预测表现较优，但对超额收益前瞻性有限。最新观点显示周期性行业景气整体向好，为中长期配置提供参考依据[page::0][page::2][page::30][page::46].
