基础因子研究 （四） 红利潜力指数启示： 因子测试与配置效果
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摘要
本报告围绕中证红利潜力指数的因子构建与配置效果展开，验证该因子选股指标稳定且具有显著超额收益。因子收益的主要来源是残差收益，说明该因子具有独立的收益能力。报告进一步探讨了红利潜力因子与创业板增强策略的动态配置，测试多种资产配置模型，发现Black-Litterman模型在收益率、风险收益比和信息比率上表现最佳，有效抵御风格轮动，实现年化超额收益22.37%及信息比率1.83，适合大盘蓝筹与中小盘成长策略组合配置的战术性资产管理。[page::0][page::2][page::15]
