IH下季合约连续升水，主动对冲策略表现优异

创建于 2025-07-21T03:31:16.238666+08:00 更新于 2025-07-21T04:30:32.465801+08:00

摘要

本报告聚焦股指期货市场近期表现，揭示IH下季合约连续升水，采用多项式拟合的主动交易对冲模型有效降低贴水损失，提升市场中性策略收益。上周主动对冲收益率明显优于被动对冲，策略历史表现稳定，但近期受日内大幅随机波动影响出现回撤，后续预期改进。结合基差率及分红预估，市场估值处低位，长期投资机会显著 [page::0][page::3][page::6][page::7][page::9]

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