【专题报告】华创金工陆港通研究系列——北上资金选股策略探究
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摘要
本报告深入分析北上资金持仓比例因子的选股能力，构建基于周频和月频的数据因子，采用中性化处理、IC分析、多空分组和纯因子回归验证了该因子的显著alpha属性。研究发现，北上资金持仓比例因子展现较强预测未来收益能力，信息比率高，年化超额收益达7%-10%以上，且最大回撤低于沪深300基准。持仓变动因子虽然表现较好，但纯因子贡献较低，易被其他风格因子解释。整体策略显示出外资聪明钱的选股风格和偏好，对食品饮料、医药及家电行业有较大超配，符合沪深300风格特征[page::0][page::1][page::9][page::16][page::35].
