从致预测和预测分歧看可转债定价 固收量化系列研究之五
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摘要
本报告通过构建分析师盈利一致预测指标及其变化与分歧，系统研究其在股票与可转债市场的选股择券效应，以及基于预测不确定性的动态资产配置策略。报告发现盈利预测改善因子在股票和转债中均有效，且转债表现更稳健；预测标准差能强化择券效果并辅助资产择时。结合分析师主观预测数据，提出银行转债二叉树模型改进方法，显著提升转债定价准确性和因子择券能力，推动定价模型从中性假设向主观预期调优方向发展 [page::0][page::4][page::5][page::7][page::11][page::15][page::16][page::17]
