骏鼎达（301538）首次覆盖报告：功能性保护套管领军者，单丝自供+研发创新打造护城河
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摘要
本报告首次覆盖骏鼎达，作为国内功能性保护套管龙头企业，公司构建了PET、PA等功能性单丝自供的垂直一体化产业链，具备显著成本优势和技术壁垒。2024年实现营收8.65亿元，同比增长34.3%，归母净利润1.76亿元，同比增长26.0%。新能源汽车高景气带动下游快速扩容，未来随着募投项目投产，产能大幅提升，业绩持续成长确定性强。公司国产替代加速，核心技术领先，客户粘性高，海外工厂拓展海外市场，估值具备吸引力，首次覆盖给予买入-B评级。[page::0][page::2][page::10][page::17][page::27]
