订单簿视角的开盘分歧刻画与跳空博弈因子—多因子选股系列研究之二十
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摘要
本报告基于订单簿视角，从估值端和交易端刻画市场对业绩跳空的博弈行为，构建了逐步跳空因子和早盘撤单比例因子，最终形成跳空博弈多因子。跳空博弈因子在回测期表现出平均IC2.03%、年化ICIR2.06，月度IC胜率超过75%，多空收益率达11.2%，最大回撤仅5.88%。跳空博弈组合选取因子值最高的50只股票，年化收益达18.9%，超额收益17%，表现稳健且与主要风格因子相关性低，适合中证1000指数风格的精选股池 [page::0][page::4][page::5][page::7][page::9][page::13][page::14][page::17][page::18]
