国泰海通｜电新：十五五能源规划落地，光伏长期成长空间打开
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摘要
本报告聚焦十五五能源规划对光伏行业的长期影响，指出风光在新能源发电中的主体地位将显著提升，2030年前后风光装机占比将超过50%，非化石能源发电量与消费比重将显著提高，行业长期增长前景被改善支撑。产业链价格趋于企稳，TOPCon等关键环节价格略有回落，成本竞争压力有望逐步缓解，支撑龙头在产能与技术上的领先优势。结合板块估值与市场表现，建议在中长期配置具备产能与创新能力的光伏龙头，关注政策与价格波动等风险因素对配置节奏的影响 [page::1]
