基于微观市场结构的择时策略
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摘要
本文基于A股市场中不同类型投资者（知情交易者、趋势追踪者、跟随交易者）的交易行为，通过量化方法刻画投资者活跃度，划分市场为四个阶段，分析各阶段对应的市场收益特征。结合知情交易者行为模式，构建了择时策略，实证显示该策略有效性强，在多种市场环境中均取得显著正收益，年化收益率高且回撤控制合理，为认知A股市场微观结构及投资时机把握提供实证支持 [page::0][page::1][page::2][page::5][page::6][page::9][page::10]
