择时、 选股不大类资产配置
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摘要
报告介绍了广发证券金融工程团队开发的多种择时模型，其中GFTD模型基于买卖计数，为趋势类择时模型，实证显示在单边市场中收益优异但震荡市表现波动。LLT低延迟趋势线模型表现出91%以上年份正收益，确认趋势择时有效性。风格策略分析发现，成长小盘近期调整但历史反转明显，价值风格在弱周期表现较强，日历效应指出4月上半月为进攻期，关注非银、汽车、建筑和采掘板块。量化选股结合风格筛选与资金风险优化，辅以行业轮动和羊群效应研究，致力于系统化风格与板块配置。同时，报告引入风险平价及ABL多因子大类资产配置模型提升组合表现，验证了宏观因子在资产配置中的应用价值 [page::0][page::2][page::9][page::16][page::19][page::22][page::28][page::31][page::34][page::35]
