金工专题基本面量化及策略系列报告（一）：煤炭行业
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摘要
报告基于煤炭行业供需关系核心，运用产地产量、港口及需求端库存、运输指数和下游需求等多维指标，通过时差匹配工具确定传导时间，构建煤炭景气度研究框架并制定基于库存周期、运输价格及下游需求的煤炭ETF投资策略。回测显示策略年化收益率23.24%，最大回撤24.07%，显著优于中证煤炭指数，为煤炭及相关资源、能源ETF投资提供量化参考 [page::0][page::4][page::5][page::9][page::16][page::17][page::20]
