Comparative analysis of stationarity for Bitcoin and the S&P500
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摘要
本报告基于Wiener-Khinchin定理，采用分段、去趋势与归一化方法，对1996-2023年S&P500与2019-2023年比特币的高频价格收益率进行了宽义平稳性比较分析。结果显示，S&P500的收益率经过12个月去趋势窗口和10分钟归一化窗口处理，可实现整体平稳性，但细分时间段内的平稳窗口更大，表明局部数据更均一。比特币则仅在波动较大的区间（归一化窗口60分钟）呈现平稳，其它时段难以建立平稳性。研究揭示传统股市与加密货币市场在时间序列稳定性上的本质差异，丰富了金融时间序列平稳性理解，为量化投资及风险管理提供了新的数据支撑和方法论框架[page::0][page::2][page::3][page::4][page::5].
