Smooth Local Volatility Calibration via Automatic Local Regression for Stable Greeks
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摘要
本论文针对局部波动率（LV）模型标定中的病态问题，提出一种基于自动带宽和多项式阶数选择的局部回归预校准平滑方法。该方法有效去噪隐含波动率曲面，生成光滑的输入数据，显著提升了LV曲面及期权Greek稳定性，且保持校准精度和无套利性。实证结果显示，在模型和真实市场数据中均能消除LV曲面的尖刺波动，改善衍生品定价和风险对冲的鲁棒性，且计算开销微小，具有广泛适用性[page::0][page::11][page::21]。
