【山证军工】内蒙一机（600967.SH）2025年报及2026年一季报点评：国内军品市场保持稳定，军贸及智能装备持续突破
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摘要
本文聚焦内蒙一机2025年年报与2026年一季报，披露2025年营收100.25亿元同比增长2.38%，归母净利润3.35亿元同比下降32.97%；2026年一季营收26.01亿元同比下降4.76，归母净利润1.38亿元同比下降25.75%。公司在国内军品市场保持稳定，军贸及智能装备领域实现突破，未来在高端领域持续拓展。结合对2026-2028年的EPS预测（0.21/0.22/0.24）与当前股价14.10元，维持“增持-A”评级；并提示外贸交付及内需订单波动等经营风险。 [page::0]
