高频因子 （三）： 高频因子研究框架
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摘要
本报告系统梳理高频因子研究框架，重点提升流动性溢价因子参数，溢价估计频率提升至2分钟频率带来信息增量；高频反转因子通过细化时间区间和成交量加权方式改进，开盘时段反转效应明显且波动率对择时具有预测作用；回测及统计结果显示全局类高频反转因子在剔除风格和行业线性影响后依然保持选股能力，年化多空收益全市场达8.88%，中证800为3.95%[page::0][page::8][page::9][page::10][page::11][page::15][page::24]
