从资金扩散识别微观结构恶化

创建于 2025-07-20T23:02:07.462616+08:00 更新于 2025-07-20T23:15:57.481946+08:00

摘要

本报告创新性地从资金扩散视角识别微观结构的恶化风险，构建资金扩散指数（CDI）以补充传统拥挤度指标。CDI通过聚类板块成分股并统计资金加仓频率峰度，捕捉资金在板块内的扩散或集中状态。回测显示，结合CDI指标能有效预警过热板块下跌，提升行业组合择时表现，实现相较万得全A逾15%的年化超额收益并降低组合回撤 [page::0][page::4][page::13][page::14][page::15][page::19]

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