T牛ab股le归_T因itl下e 的风 格动量策略 ——多因子 Alpha 系列报告之（二十六）
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摘要
本报告基于风格动量的理念，提出单风格因子、多风格因子（不同行业相同因子）及多风格因子（分行业选因子）三类量化策略。通过判断行业是否形成稳定风格并结合个股动量反转特征，超配具有较大上涨空间的个股，实现超额收益。实证结果显示，多风格因子策略（分行业选因子）年化收益率28.56%，最大回撤11.41%，胜率56.18%，显著优于不同行业相同因子策略，且策略在大多数行业均表现良好，展示了风格轮动在多因子投资中的有效应用和实用价值。[page::0][page::3][page::6][page::9][page::13][page::19][page::23]
