中金2026年展望 | 量化策略：随“集”应变
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摘要
本报告基于市场模式“共识行情”与“分歧行情”周期切换框架，构建机构持仓集中度指标连接宏观模式与微观Alpha来源，判断2026年市场将进入市场集中度“中枢抬升的平台期”，对应复杂主线行情。在这一环境下，结合深度产业理解与广度分散、纪律性的量化策略仍具优势，有望优于主动权益基金表现。报告还结合风格轮动模型预测短期价值风格占优，整体对2026年A股维持中期乐观判断，相关量化因子和Alpha来源演变的实证分析支撑这些结论 [page::0][page::1][page::2][page::7][page::11][page::12][page::13]
