增强策略ETF折溢价影响因素分析—— 焦点洞察系列之五
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摘要
报告系统分析了2022年以来中国市场股票型ETF及增强策略ETF的折溢价特征，发现增强策略ETF整体处于明显折价状态，且折溢价受规模、市场涨跌幅、ETF涨跌幅及超额收益率等多重因素影响。具体来看，规模较小的ETF折溢价现象更显著，市场上涨时股票型ETF折价概率增加，而增强策略ETF的溢折率与其超额收益率呈显著正相关，投资者积极买入超额收益较高的增强策略ETF，推动溢价提升。此外，景顺长城500增强ETF日内实时溢折率与净申赎量具正相关，反映套利行为活跃 [page::0][page::2][page::4][page::7][page::9]。
