【浙商金工】原油：量化框架与实战操作
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摘要
本报告基于原油商品、交易、政治及计价机制四大属性，构建包含12项指标的原油景气指数，用以稳健判断油价走势。指标通过HP滤波去趋势并以历史中枢值做均值回复，实现平稳且具有明确景气扩展与收缩含义的时序表现。基于此指数进行布伦特原油期货和石油石化行业指数择时，取得显著超额收益及风险控制优于基础标的，验证了量化景气指标的有效性与实用价值 [page::0][page::11][page::13][page::14][page::16][page::18]。
