ANALYSIS OF MARKET EFFICIENCY IN MAIN STOCK MARKETS: USING KALMAN-FILTER AS AN APPROACH
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摘要
本报告利用Kalman-Filter方法评估主要发达及新兴股市的市场效率。结果显示，发达市场如美国效率最高，难以获得超额收益，而新兴市场如韩国、越南和马来西亚则表现出显著的价格反转套利机会，表明其市场效率较低。此外，通过执行策略回测，发现市场效率呈现动态演进趋势，特别是在COVID-19疫情期间市场效率有所提升，为评估市场效率及构建量化交易策略提供了新视角 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::7]。
